L'immobilier dans l'endettement des Européens

Les encours de crédit immobilier pèsent de plus en plus lourd dans le budget des Européens. Pour la quatrième année consécutive, le Crédit Foncier a mené l'enquête sur le crédit immobilier dans les pays de l'UE. La France se situe dans la zone médiane de ce classement européen.

La France moyennement endettée
En 2015, l'encours moyen de crédits immobiliers par ménage français propriétaire s'établissait à 47 096€, soit une augmentation de 3,4% par rapport à 2014. Les crédits immobiliers représentent 85% des dettes de ménages français, 6 points de plus qu'en 2004. S'ils sont plus endettés que la moyenne européenne (41 100€), les Français le sont toutefois moins que certains de leurs voisins, comme les Allemands (51 800€), les Hollandais (81 500€) ou encore les Danois, qui ont la dette immobilière la plus lourde des pays de l'UE avec 189 000€.

L'Europe du Nord très endettée
Plus pertinent est le taux d'endettement, puisqu'il est calculé sur le niveau de ressources. Le taux moyen en Europe est de 68%. Il est moins élevé en France avec 63%. Bien inférieur aux taux observés en Grande-Bretagne (91%), aux Pays-Bas (126%) et au Danemark (198%). Ces taux très supérieurs à la moyenne s'expliquent par une culture du crédit différente, avec, notamment, un recours très large au crédit in fine, également par une fiscalité moins lourde qu'en France.

A l'Est peu de crédit, beaucoup de propriétaires
Bien que le taux de propriétaires y soit très élevé (85%), l'Europe de l'Est se distingue par un niveau d'endettement immobilier très faible comparé à la moyenne européenne, a fortiori aux autres pays de l'UE. Les 11 pays de l'ancien bloc communiste (Bulgarie, Croatie, Estonie, Hongrie, Lettonie, Lituanie, Pologne, République Tchèque, Roumanie, Slovaquie et Slovénie) totalisent seulement 3% des encours de crédits immobiliers contre 36% pour les pays de l'Europe du Nord (Danemark, Finlande, Irlande, Suède, Royaume-Uni), alors qu'ils représentent 20% de la population européenne (18% pour l'Europe du Nord). Moins de 10% des ménages dans ces pays de l'Est ont un prêt immobilier en cours de remboursement pour une dette moyenne de 5 813€. L'encours de crédits immobiliers représente 30% du revenu brut disponible. Dans ces pays, le prix moyen du neuf tourne autour de 1 000€/m2, soit 4 fois moins qu'en France et 5 fois moins qu'au Royaume-Uni.

source : Crédit Foncier, Etude des marchés européens du crédit immobilier résidentiel en 2015